8月底9月初，市场出现了一轮快速切换的行情，不少题材刚刚露了一下头就又沉了。但也仍有一些题材走的很强，包括在中国人保、中国人寿在内的保险股还在继续走出年内阶段新高。
另外，一些险资也在市场大手笔“买买买”，像长城人寿，在之前举牌了多家公司之后，又在近期加了仓。今天，就围绕保险股的市场机会、险资的加仓动作跟大家聊一聊。
多头部保险股齐创新高 背后中报业绩亮眼
这段时间市场有一个现象，指数在低位盘整，大金融不断接力轮动，之前的银行轮了一波之后修整了，券商轮了一波也修整了，作为大金融的保险股却一直走的很稳。
从股价表现来看，保险股这段时间一直有行情，近期涨的也都不错，而且可以说是悄么声的上涨。像8月15日以来(截至9月2日)，保险板块已经上涨了12%，并且创了阶段新高。
保险股数量不多，但在这几天都异动上涨了，先说说小盘股，像 天茂集团，股价这两天才启动，8月30日、9月2日连续收出了2个涨停板。在保险股中，公司是为数不多市值在100亿元左右的标的。天茂集团实控人是知名投资人刘益谦。
还有一家跟保险有关的概念股也在近期大涨了，市值在20多亿元的天利科技，公司在8月30日收出了一个“20cm”涨停板。天利科技更多被归类为互联网行业，但其保险产品服务业务占据了不小的比重。
其他几家“大块头”的保险公司走的则是“稳稳的幸福”路线，像中国人寿、中国人保、中国太保等，这几家公司的股价也都创了新高。
像中国人寿，9月2日报收34.17元/股，总市值来到了9600多亿元，创了近一年新高；中国人保股价也在稳步上涨，7月以来的这波行情已经上涨了超过20%，股价也创了近一年新高。
中国太保股价也在近期出现了放量反弹，股价同样创了近一年新高，当前已经来到30元/股一线的重要颈线位(见附图)。
保险股走强之外，保险公司业绩或是其中一个重要刺激因素，从保险公司近期披露的2024年中报业绩来看，除部分公司业绩下滑，其他多数公司中报业绩均实现了增长。
比如中国人寿，其上半年实现净利润382.78亿元，同比增长10.58%；中国人保上半年实现净利润226.87亿元，同比增长了14.11%；新华保险半年实现净利润110.83亿元，同比增长了11.07%……
统计中国太保、中国人保、新华保险、中国人寿、中国平安五大上市险企，2024年上半年实现净利润合计达1717.99亿元，同比增长12.55%。险企业绩增长背后，与投资收益整体上涨等因素有关。
另外值得一提的是，多数保险股都推出了今年的中期分红预案，如新华保险中期拟每股派发股利0.54元，中国人寿拟每股派发股利0.20元(见表1)。
长城人寿再出手 举牌了还要“买买买”
在保险股股价上涨背后，险资也在二级市场出手“买买买”，比如长城人寿。
长城人寿近期对江南水务又增仓了。据江南水务近期披露称， 2024年5月18日~2024年8月28日期间，长城人寿对其增仓了935.24万股，该笔增仓达到了公司总股本的1%。在本次增持后，长城人寿持有公司股份达到了5611.41万股，占公司总股本比例增加到了6%。
在之前不久，长城人寿才完成了对江南水务的举牌。如今年5月，长城人寿对其持股数量就达到了4676.17万股，达到总股本5%的举牌线。
江南水务主营业务为自来水的制售、自来水排水及相关水处理业务，本身属于公用事业板块，业绩整体增长平稳，今年上半年，公司实现利润1.7亿元，同比增长了23.55%。
结合二级市场回顾来看，长城人寿的该笔布局是比较精准的，其从今年1月就开始对江南水务增仓了，1月增仓687.20万股，变动后持股占比为0.73%，之后在2月~5月一直加码。江南水务股价从今年2月开始触底，之后出现了V形反转，2月6日~5月20日，公司股价累计上涨了50%。
除了江南水务，长城人寿还对其他个股进行了相同的操作，比如城发环境、赣粤高速。
以城发环境为例，2024年5月17日~6月28日，长城人寿增仓城发环境642.1万股，占公司总股本1%。此次增持后，长城人寿合计持有城发环境3852.53万股，占总股本6%。曾在今年5月，长城人寿已经对城发环境完成了举牌。
从这些标的来看，能看到长城人寿的一些布局偏好，江南水务、城发环境、赣粤高速所处行业分别属于自来水、环保、高速业务,都是公用事业的范畴。
除了上面提到的公司，近一年获长城人寿举牌的公司还包括中原高速、无锡银行、浙江交科等(可见表2)。
长城人寿二季报频现身股东名单 对多股持仓正接近举牌线
近来，推动保险资金等长期资金积极入市的相关利好不少，在这样的背景下，可以看到长城人寿的加仓动作一直在高速运转状态。
那么重点来了，长城人寿还会买吗？除了上面提到的举牌的个股，还有哪些布局？接着就重点聊一聊。因为上市公司刚刚披露完2024年半年报。二季度的最新股东持仓也逐一显现。多家公司前十大股东名单就有长城人寿的身影。
数据显示，截至2024年二季度末，长城人寿共出现在15只股票的十大股东之中，合计持仓市值超过 60亿元。
另外，还有长城人寿-个险分红也有持仓数据，截至二季度末，现身金融街、中原高速两家公司前十大股东名单，合计持仓3亿元。
从前十大股东名单来看，长城人寿对不少个股的持仓占比较高，持仓部分公司更是比较接近5%的举牌线。进一步来看，截至二季度末，长城人寿持仓楚天高速、广东建工、上海能源、五洲交通、淮河能源占比在3%~4%的区间(见表3)。
从中可见，除了对一些个股的持仓数量没有变化，长城人寿对其他多数个股都是增仓的状态。比如东莞控股，二季度对其增仓943.74万股至1243.74万股。
另外，长城人寿还以新进姿态现身多只个股前十大股东名单，比如五洲交通、淮河能源、昊华能源。
以五洲交通为例，截至二季度末，长城人寿以4839.26万股的持仓量新进成为公司第3大股东，持仓市值为1.73亿元。五洲交通主营业务为收费公路，1月~8月，公司股价走出了一轮慢牛行情，今年上半年，公司实现净利润3.53亿元，同比增长了2.07%。
归纳长城人寿的持仓股来看，它们具有一些相似特点：
一、偏公用事业。上面也提到了，在长城人寿的持仓标的中，多是高速公路、交通运输、环保类等公司，这类公司周期波动性相对较小。
二、青睐分红、股息率较高。比如在二季度现身持仓的15只个股中，2023年度14只推出分红，最新来看，有12只个股股息率在3%以上，如广东建工为4.7%。
三、估值低。15只个股中，13只市盈率在20倍以下，如五洲交通为8.24倍。
四、多为小市值股。截至9月2日，长城人寿的15只持仓股中，10只在百亿以下。频频加码、举牌动作“雷厉风行”，布局标的则属于相对稳健的标的，长城人寿的布局思路可以说是既“激进”又“保守”。
(文中提及个股仅为举例分析，不作买卖推荐。)
